Wynn Resorts (NASDAQ: WYNN) erhält nach seiner Analystentour/Investorentag in den Vereinigten Arabischen Emiraten (VAE) letzte Woche einige konstruktive Preiszielanpassungen von Verkäuferanalysten.

Der Jefferies-Analyst David Katz erhöhte in einer Kundenmitteilung am Sonntag sein Kursziel für Wynn von 146 auf 155 US-Dollar und bekräftigte seine „Kauf“-Einstufung. Steven Wieczynski, ein Stifel-Analyst, ging noch einen Schritt weiter und erhöhte sein Kursziel für die Gaming-Aktie auf 160 US-Dollar. Die positiven Veränderungen werden durch die 5,1 Milliarden US-Dollar teure Insel Wynn Al Marjan motiviert. Positive demografische Faktoren in den Vereinigten Arabischen Emiraten wurden von Katz als mögliche Treiber für das Wynn-Projekt genannt.

„Die Zahl der Einheimischen wächst und der Zustrom vermögender Privatpersonen in die VAE wächst um das Zehnfache des Durchschnitts vor COVID (9.800 im Jahr 2025E)“, stellt der Analyst fest. „Es wird erwartet, dass das steigende Vermögenswachstum in den obersten Einkommensschichten bis zum Jahr 2030 anhält. Der anhaltende Zufluss wird durch die Null-Einkommenssteuer, die globale Führungsrolle im Bereich Sicherheit, langfristige Visareformen, den raschen Ausbau der Infrastruktur und die Vermögensverwaltung vorangetrieben.“

Die Eröffnung der ersten regulierten Glücksspielseite im Nahen Osten, Wynn Al Marjan Island, ist für das erste Quartal 2027 geplant. Laut Katz ist das Projekt im Verhältnis zum Aktienkurs von Wynn 21 US-Dollar wert.

Die Annahmen in Casinos in den Vereinigten Arabischen Emiraten sind möglicherweise zu eingeschränkt

Es wird erwartet, dass der Standort Wynn eine bedeutende Touristenattraktion in einem Gebiet sein wird, das bereits ein Knotenpunkt für Auslandsreisen ist, und möglicherweise dazu beitragen wird, dass die Vereinigten Arabischen Emirate in der weltweiten Glücksspielbranche aufsteigen.

Einigen Prognosen zufolge könnte der jährliche Bruttospielumsatz (GGR) des Marktes im Zuge seiner Entwicklung und der Eröffnung zusätzlicher integrierter Resorts 3 bis 5 Milliarden US-Dollar erreichen. Das würde ausreichen, um die Vereinigten Arabischen Emirate auf den dritten Platz unter den Casinomärkten der Welt zu bringen, entweder in der Nähe oder über Singapur. Diese Schätzung von 3 bis 5 Milliarden US-Dollar wurde von Katz als „nicht aggressiv“ eingestuft. Sein Stifel-Kollege scheint dieser Meinung zu sein, insbesondere im Hinblick auf Wynn.

Wiecyznski weist darauf hin, dass sich Wynns Schätzungen für den Veranstaltungsort in den Vereinigten Arabischen Emiraten als übermäßig konservativ erweisen könnten, und verweist auf einen prognostizierten, anhaltenden Mangel an Hotelzimmern in Ras Al Khaimah.

„Unter dem Strich sehen wir erhebliches Aufwärtspotenzial für die aktuelle VAE-Prognose von WYNN“, bemerkt der Stifel-Analyst. „Mit einem Vorsprung von mindestens vier bis fünf Jahren gegenüber der Konkurrenz, einem starken demografischen Wachstum in der Region und einem Managementteam, das bewiesen hat, dass es integrierte Resorts umsetzen und betreiben kann, glauben wir, dass das Projekt von WYNN in den Vereinigten Arabischen Emiraten von der Investmentgemeinschaft nach wie vor unterbewertet bzw. missverstanden wird.“

Im Moment bleibt Wynn eine Macau-Geschichte

Die Tochtergesellschaft des Betreibers, Wynn Macau, wird wahrscheinlich weiterhin die Richtung der Aktie bestimmen, bis Wynn Al Marjan Island in etwa 15 Monaten eröffnet wird, was für Anleger akzeptabel sein könnte, wenn man bedenkt, dass sich die Aktien von Macau, einschließlich des Unternehmens Wynn, in diesem Jahr gut entwickeln.

„Von jetzt an bis zur Eröffnung im Jahr 2027 dürften die WYNN-Aktien von der geringen Sichtbarkeit des Marktes in Macau angetrieben werden, der ein bescheidenes bis solides Wachstum generieren sollte, und in Las Vegas, der als Markt ebenfalls auf bzw. nahe dem Höchstvolumenniveau zu sein scheint“, fügt Katz hinzu.

Aufgrund der Wetten der Anleger, dass das bevorstehende Casino-Resort im Nahen Osten ein entscheidender langfristiger globaler Diversifikator für das in Las Vegas ansässige Unternehmen sein wird, unterstreicht Wynns aktuelle Abhängigkeit von Macau die Bedeutung seiner Umsetzung in den VAE.